大家好，其实虚拟货币交易所交易基金是一种投资工具，通过跟踪一个或多个数字代币的价格来提供加密货币投资的机会。与共同基金和股票一样，ETF 由多种加密货币组成，采用类似于证券市场的交易方式。ETF 是一种非常受欢迎的投资方式，因为它们提供了日内流动性和低交易成本。与共同基金相比，ETF 能够在整个交易日内连续交易，从而使投资者能够迅速响应市场变化。ETF 还提供了多样化的投资选项，使得投资者可以同时投资多种加密货币，不需要额外的研究和管理。ETF 还以更低的费率提供对加密货币市场的多样化投资，这使得它们成为一个很有吸引力的选择。

什么是加密货币 ETF？

如果基金满足以下两个标准之一，则该基金被视为交易所交易基金：

1、加密货币 ETF 投资于通过创建和部署区块链技术来转变业务应用程序的企业。

2、基于区块链的 ETF 投资于由 Bitwise 或 Grayscale 或期货和期权等资产管理公司提供的加密货币投资产品，其价格与以太 ( ETH )、比特币 ( BTC ) 和其他加密货币的表现挂钩。

一般来说，加密货币 ETF 是区块链技术的扩展用例。例如，比特币 ETF 是第一个试图追踪比特币价格的加密 ETF，比特币是数字资产中最有价值的加密货币。

2021 年 10 月 18 日，ProShares 比特币策略 ETF (BITO) 开始交易比特币 ETF，随后是 Valkyrie (BTF) 和 VanEck (XBTF)。虽然没有直接与比特币现货价格（可以买卖基础证券的当前市场价格）挂钩的 ETF，但这些产品的经理通过期货市场观察 BTC 的价格。此外，Grayscale 的比特币投资信托基金不能被主流受众使用，因为它不是 ETF。除了提供对 BTC 的间接敞口外，如果该基金持有相当大的期货市场份额，比特币 ETF 还可能给投资者带来风险。因此，投资者在投资加密货币等波动较大的证券时应谨慎。

加密货币 ETF 如何运作？

与直接拥有基础资产的传统 ETF 相比，加密 ETF 要么拥有加密货币期货、期权或其他基于加密的证券。目的是模拟基本加密货币的价格波动。但是，有时 ETF 的走势可能与基础加密货币的走势不完全匹配，因为它们本身并不持有任何加密货币。

1、加密货币 ETF 由实物加密资产或合成变体（如衍生品）支持。在前者中，加密投资者间接拥有加密货币，而无需承担直接拥有它们的任何费用，而在后者中，ETF 股价不是反映实际加密货币的价格，而是模仿衍生品的价格变动。

2、那么，为什么加密 ETF 很重要？最明显的原因是投资组合多样化，因为比特币或以太 ETF 投资者可以接触到不止一种加密资产，特别是在传统证券市场之外。

加密货币 ETF 有什么好处？

尽管加密货币 ETF 存在监管不确定性，但拥有交易所交易基金的加密投资者可能会受益于以下方面：

1、投资像 Proshares Bitcoin Strategy ETF 这样的交易所交易基金的主要好处是投资于波动性资产类别的可负担性元素。

2、学习曲线在投资加密货币 ETF 时外包给分析师，使其成为新手投资者的理想投资工具。

3、拥有加密 ETF 可以为投资者节省托管费、网络和交易费等成本。

4、ETF 提供商负责基金的安全，为投资者提供安全感，尤其是在网络钓鱼攻击、加密劫持或加密抢劫方面。

5、目前没有完全开发的基础设施来买卖加密货币。例如，尽管某些代币在特定的加密货币交易所提供，但其他代币则不然。然而，投资者可以通过加密货币 ETF 分散他们的投资组合，而无需支付单个代币。

加密货币 ETF 安全吗？

让我们首先回答这些问题——加密货币 ETF 是否受到监管，ETF 是否适合初学者？— 在确定加密交易所交易基金是否安全之前。

1、参与加密货币 ETF 投资的所有各方都需要经过验证，他们的交易正在受到关注，以防止市场滥用或资助非法活动。也就是说，人们可以更有信心地投资于加密交易所交易基金，因为它们由受监管的公司发行并在知名的受监管交易所进行交易。

2、尽管如此，美国证券交易委员会已收到大量要求将加密现货交易所交易基金合法化的请求，但目前还没有比特币现货 ETF 存在。然而，比特币期货 ETF 已获得一些企业的认可。

3、除了监管之外，人们还应该意识到加密货币交易所交易基金投资的风险。例如，初学者或高级交易者需要了解开始探索加密货币 ETF 的资金选择有限。此外，可用资金仅追踪少数数字货币，并受到黑客等网络犯罪风险的影响。

4、此外，鉴于加密货币市场的波动性，毫无疑问，加密货币交易所交易基金投资也会经历广泛的价格波动，尤其是在实物支持基金的情况下。因此，任何加密货币投资的安全性都掌握在投资者手中，取决于他们对各种金融工具优缺点的了解。

如何投资加密货币ETF？

如果您不想积极管理您的加密货币投资但仍想使您的投资组合多样化，那么加密货币 ETF 可能是比直接购买数字资产更理想的选择。要投资基于区块链的 ETF，请按照以下步骤操作：

1、通过完成入职流程，在 Fidelity Investment、Robinhood 等经纪商处开设账户。

2、确定您希望在 ETF 上投资的总投资预算的百分比。

3、为您的经纪账户注资并寻找您想要投资的 ETF。例如，如果您要投资 ProShares 比特币策略 ETF，请在搜索栏中输入 BITO（股票代码）。

4、为您想要购买的加密货币 ETF 下一个市场订单。点击购买。输入您在当前预算下可以购买的最大股票数量。

5、如果您希望不断扩展您的投资组合，请与您的经纪人建立一个自动投资计划。

尽管上述过程很简单，但请注意与 ETF 投资相关的费用比率或管理费。例如，持有共同基金和交易所交易基金的投资者需缴纳称为费用比率的年费。如果你想知道ETF是如何赚钱的？那么费用比率就是答案。基金的费用比率和交易费用是 ETF 提供商主要收回成本的方式。

此外，还应该考虑他们的退出计划。例如，即使是hodlers或长期投资者，也可能希望或需要在某个时候出售他们的部分资产，这需要在他们出售时支付另一笔交易成本。

加密货币 ETF 与共同基金

经纪人和资产管理公司提供共同基金，可以主动或被动管理。主动管理意味着经验丰富的专业人士积极进行交易以增加回报，而在被动管理的情况下，基金经理复制特定的基准或指数以匹配其表现。加密货币共同基金专门投资一种或多种数字货币。

加密货币基金管理者的常用策略

在这一点上，我们应该了解基金管理者促使投资增加的策略。常见的一种策略称为“多头/空头股权”。在这种情况下，基金管理者会查看被低估和高估的资产，然后相应地放置多头和空头头寸。如果他们的分析正确，那么无论市场上升还是下降，他们的投资组合都应该会有所收获。

1、一种类似的策略叫“市场中立”。它的目的使多头和空头头寸保持平衡，让市场暴露风险降为零。因此，管理者可能在同一业务或资产中持有50％多头和50％空头头寸，以降低波动带来的风险。特别指出，降低风险也就意味着减少收益，但是对于某些人来说这是合理的交易。

2、另一种常见的策略是套利。套利的类型很多，但通常是在一个交易所购买资产，然后在另一家价格更优惠的交易所出售资产。这常见于传统的对冲基金中，但是由于其新而易变，加密货币市场通常给予更合算的机会。不同平台为各种资产提供略有不同的价格是很常见的，如果及时操控资产，那么相对容易获利。话说如此，但速度是关键，这使得高频交易者都喜欢这种策略。

3、还有其他策略，例如“全球宏观策略”（Global macro），该策略要根据市场中的大趋势进行交易，和“做空策略”（short only），主要专注于明确做空管理者认为过高的资产。最后，还有一个叫“量化”，仅专注于模型、数据和研究来构建投资组合。实际上，使用多种不同的策略并不少见，但重要的是，基金管理者必须清楚他们所做的工作，并对投资者保持透明。

多种不同的投资方式

通常，投资加密货币基金的最大风险是：客户需要信任其背后的人，因为这对研究工作非常重要。管理者愿意分享更多信息，包括他们是谁、如何管理以及他们的历史成绩记录，这可以帮助他们确定自己是否适合作为投资者。因此，对于许多人而言，与信誉好的公司合作是信任的重要组成部分，因为他们相信会获得投资回报。加密货币基金中的一些知名基金包括Digital Currency Group，Galaxy Digital和Pantera Capital等。这些基金全部专注于加密货币和其他数字资产。

1、当然，这些通常仍需要熟手进行大量的前期投资。

2、但是，想参与其中的散户投资者可能想看看像Tokenbox这样的项目

3、除了做普通的钱包和交易所外，Tokenbox还允许用户“代币化”他们的投资组合以及投资他人投资组合上的代币。

4、这是开启新的加密货币基金或买进现有基金的一种简便途径。与获利的投资组合有关的代币本身可以买卖，其价格与基金的行情紧密相关。然后，管理者通过展示自己的获利，来吸引更多的投资者。所有这些都是可能的，不需要大量的前期投资，而更像是在交易所购买任何一种加密货币。

这个市场可以期待什么？

这段时间，加密货币基金的前景相当光明。据普华永道（PricewaterhouseCoopers）和艾尔伍德资产管理服务有限公司（ElwoodAsset Management Services Ltd.）报告，这些基金中，管理资产的总价值从2018年的10亿美元增长到2019年的20亿美元。让人印象深刻，这一年内市场规模翻了一番。最重要的是，2019年投资额的中位数回报率为30％，比2018年略有下降，但仍然远高于大多数传统对冲基金。当然，这是因为市场有上升空间。虽然在各种产品中可以找到各种各样的加密货币，但研究发现，有97％的人提供了比特币（BTC），其次是以太币（ETH），有67%，还有其他诸如XRP、比特币现金（BCH）和莱特币（LTC），全部由约三分之一的可用资金提供。