去中心化交易所（Decentralized exchange），简称DEX，是指那些非托管的，可以靠智能合约就自动化执行的交易所。DEX不需要登入、也无需进行KYC实名认证，因此也不会将用户资金和个人数据储存在交易所的云端数据中。白话一点来说，DEX只是单纯作为一个软件，负责媒合买卖双方之间的点对点交易，除此之外不会对使用者有任何干预。

许多加密货币新手第一次踏入币圈，都是通过像币安、OKX这种中心化交易所开始做投资或买币；而有经验的人，则会开始转向去中心化交易所。

火必huobi

火必集团旗下服务于全球专业交易用户的创新数字资产国际站。

本篇文章将会介绍目前以太坊上最受欢迎的去中心化交易所Uniswap，包含它和中心化交易所之间的差别是什么？以及如何使用钱包在Uniswap上交易，以及进行流动性挖矿。
去中心化交易所（Decentralized exchange），简称DEX，是指那些非托管的，可以靠智能合约就自动化执行的交易所。 DEX不需要登入、也无需进行KYC实名认证，因此也不会将用户资金和个人数据储存在交易所的云端数据中。 白话一点来说，DEX只是单纯作为一个软件，负责媒合买卖双方之间的点对点交易，除此之外不会对使用者有任何干预。
去中心化交易所的优点：
交易所无法掌控你的个人数据以及资产
不用注册帐号，也不用进行KYC实名认证，用户完全是匿名的
去中心化交易所较不容易被黑客攻击
中心化加密货币交易（Centralized Cryptocurrency Exchange，CCE）是指需要托管，由中心化组织所成立的交易所。
中心化交易所，就像是传统金融公司或是银行一样，是由某个企业经营，该企业需要承担交易所的营运、获利、风险、人事成本…； 该企业也握有对交易所的绝对权力，包含每笔交易的有效性、解释权、平台更新维护等等。 重要的是，中心化交易所会需要你注册一个帐户，并且用户还需要透过KYC实名认证，钱包也是属于托管钱包，私钥会托付于平台帐户，其中包含各项资产的交易纪录。
中心化交易所的优点：
支持的交易兑通常更广泛，且交易速度够快
交易所是多链钱包，支持不同内存块链货币之间的交易，例如BTC→ETH
除了交易之外还有许多功能，例如衍生金融性商品、理财商品
平台出事时有对象可以求偿

一部分加密货币投资者认为，中心化交易所掌握了用户私钥以及交易纪录，违背了去中心化的精神，因此更加青睐用OKX的方式进行交易。

• 欢迎加入火必Huobi，注册并登录App即可领取高达5762U的数字货币盲盒。

• 欧易APP注册地址：（半年没登录使用此链接登录一样获得福利！！）

• 国际注册地址：

• 火必（原火币）注册：

• 欧易苹果APP下载：苹果手机下载APP需要海外苹果ID，可以在某宝上搜香港苹果ID，几块钱买一个然后登陆到商城去下载APP，下载完换回自己的苹果ID即可。
• 币安（Binance）海外注册： (注意：国内用户目前仅支持邮箱注册！需使用梯子)

Uniswap是什么？
Uniswap是基于以太坊网络的一种DeFi协议，专注于自动兑币（Swap）的DEX类应用。
在2018年时，Uniswap协定由Hayden Adams创立，它所应用的技术原理是由以太坊联合创办人Vitalik Buterin率先提出。
Uniswap的主要功能是支持ETH与其他代币、或是ERC20代币之间的兑换；另外Uniswap也可以提供流动性赚取收益。
Uniswap所采用的模型会涉及流动性供应者及流动资金池的建立，并提供一种去中心化的定价制度，是一种AMM自动做市商的变体，称为恒定乘积做市商（Constant Product Market Maker）。
简单说，在Uniswap的交易并不是像传统金融一样，透过搓合买卖方订单的交易，而是在资金池做兑换。
那么资金池（做市商）是怎么来的呢？
其中的原理牵涉到我们以前提过的流动性挖矿，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得一定比例的交易手续费作为回报。
那么恒定乘积是什么意思呢？
例如在ETH–USDT的资金池中，我们把ETH的数量称作X，USDT的数量称作Y，一个资金池当中XY的乘积是恒定值，这个值我们称为K。
假设ETH–USDT池中有10个ETH和40000个USDT，那么恒定值就是10╳40000 = 400000
资金池总流动性= ETH数量╳USDT数量
K = XY
当交易发生时，这个K值是不变的，所以X和Y就是一个反比的关系。
所以当有人以USDT购买资金池当中的ETH时，USDT的数量就会上涨，ETH的数量则会下跌，导致USDT和ETH间的价差扩大，使得后来的用户得用较高的价格买入ETH。
当资金池中的代币数量很少，也就是总资金量K越小时，出现差价的情况就会越多，以专业术语来说就是「滑点很大」，这也是交易者所不乐见的。
为了避免滑点，所以才会出现流动性挖矿，它的原理其实就是在增加K值，根据数学计算，当资金池的总资金量越大，滑点就会越小。
而Uniswap目前的每日交易量在截稿前为$1,408,041,484美金，支持的交易兑有1725种，其资金深度是非常够的。
UNI币有什么作用？
讲到Uniswap，它的治理代币UNI，该币种同样是建置于Etherium（以太坊）上的ERC-20代币，持有者UNI的人可以对Uniswap网络发出提案、投票等等。
UNI的总供给量为10亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。
持有UNI的人认为，Uniswap处于行业领先地位，目前其市场份额相当高，后发的Sushiswap等应用还无法造成足够的威胁，因此只要Uniswap不断成长，就可以让UNI的币价提升。
UNI创世代币的分配量如下：
60%分配给Uniswap社群用户
21.51%分配给团队成员
17.8%创办人持有
0.69%分配给顾问
下面我们整理以下目前UNI的币价涨跌历史。
在2019–2020年，UNI的币价一直维持在7 USD以下。
在2020年5月，Uniswap V2协议发布，推出新功能以及系统优化，也开始吸引越来越多的流动性挖矿者加入。
在2021年初，随着DeFi步入散户视野，Uniswap每日交易额不断攀升，以及2021加密货币牛市的背景下，UNI的价格开始攀升，一路来到最高40–44 USD的区间。
目前UNI的价格在10~15 USD的区间徘徊，随着BTC站稳脚步，UNI的价格也在2022年有望回升。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
如何使用Metamask连接Uniswap？
了解Uniswap后，接着来教读者怎么使用MetaMask钱包来连接UniSwap。
对MetaMask不熟悉的读者可以参考我们以前撰写的文章：MetaMask小狐狸钱包注册操作教学：ETH转账、连接Uniswap和绑定币安智能链。
首先，请透过此连接进入Uniswap的网页应用程序。
第一次进入网页时，系统会要求你连接钱包，我们选择最上方的MetaMask。（如果没有，请选右上角的连接钱包）
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
如果你是使用手机App的MetaMask，也可以选择用「WalletConnect」，开启相机扫QR Code来连接。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
之后点选允许连接，成功后Uniswap就会在右上角显示你MetaMask钱包的地址和余额。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
接着下面在Uniswap的操作教学，就可以直接使用你在MetaMask上的资金啰。
如何在Uniswap上面购买加密货币？
加密货币交易是DEX最基础的功能，其实就和我们拿钱包去银行交易一样；只是在这里，你用的钱包是MetaMask，而银行则是Uniswap。
上面我们已经教学如何连接钱包，以下来示范要怎么在Uniswap上面购买加密货币。
假设我们要用ETH购买USDT，首先我们进入Uniswap首页，接着连接好钱包。
在上方菜单中进入「Swap兑换」，可以在下方看到交易视窗。
我们在上面的字段选择ETH，下面字段选择USDT
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
接着输入ETH的数量，系统会自动帮你换算可以买到的USDT。
确定好之后，在下方点选Swap，就可以买进了！
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
Uniswap除了兑币还可以做什么？
无论是中心化还是去中心化交易所，最怕的就是资金流动性枯竭，使得用户在提款时造成挤兑的现象。
因此Uniswap鼓励用户提供流动性，用「流动性」来赚取收益。
用户在提供流动性时，需要将一笔资金拆分成为两种不同的等价值的币种，让两种币种成为一个代币对LP（Liquidity Provider）。
以下我们以Uniswap的V2版本做举例。
如何提供流动性：Pool
目前Uniswap已经更新了V3版本的协议，让流动性提供者可以自行选择手续费率以及价格区间，让资金使用效率变得更好，很适合那些需要精准做市商策略的投资者。
不过在本文中，我们一样以V2版本协议进行示范，因为设置上比较简单，对于新手比较友好。（且由于许多V3的资金池才建立不久，有些资金池提供的交易价格及滑点，可能还不如V2资金池来得好。）
在流动池中，找到更多，并选择「V2流动资金」。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
选择「注入V2流动资金。」
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
接着我们选择代币兑，图中以ETH-USDT为示范。
其中一个代币先输入资金量，另一个就会依照兑换率自动帮你换算。
例如现在1 ETH = 4000 USDT，若你想要丢1颗ETH至流动池内成为流动性的提供者，
那你就同时必须提供4000 USDT让两者的价值相等，这样才能获得LP Token，参与流动性收益。
查看下方的份额后，就可以确定注入资金了。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
V3版本的差异是什么？
在V3中，流动性提供者可以自由选择交易费率，目前有0.05%、0.3%、1%三种可供选择。
在波动很小的资金池中（例如USDT-USDC交易兑），资金提供者需承受的无常损失比较少，因此会选择0.05%的费率来吸引交易者。
换句话说，在波动较大的资金池中，资金提供者需承受的无常损失比较大，因此就需要0.3%或1%的费率来吸收掉风险。（通常用于主流币或山寨币的资金池中）
另外，V3中还可设定要在哪个价格区间，这样做的目的是让资金效率能够最大化。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
Uniswap网络治理：Vote
拥有UNI的用户可以针对Uniswap现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。
进入「投票」分页中，往下可以看到过去执行过的提案，点进去可以查看提案内容，包括赞成与反对票数。
Uniswap操作教学：去中心化交易所介绍、如何使用MetaMask钱包连接、以及流动性收益教学
如果你对Uniswap的未来发展愿意贡献一份心力，就可以常常关注Uniswap的推特信息，看看是否有新的提案。
Uniswap推特
Uniswap的优缺点整理
Uniswap的优点
跟中心化交易所相比，被骇入的机率低
无需实名认证
跟其他DEX相比，发展较早，目前每日交易量排名远超其他DEX
新的加密货币上Uniswap的速度，会比在中心化交易所上市快，因为少了繁杂的审查程序
Uniswap的缺点
跟去中心化交易所相比，手续费较高，支持的交易对也比较少
由于上币方便，不排除会有假币出现在Uniswap上，用户须自行研究后再做交易
流动性挖矿需注意无常损失

基于以太坊网络，因此Gas fee会比其他内存块链高很多，例如Pancakeswap

总结
以上就是今天Uniswap的介绍文章。
Uniswap是以太坊上最受欢迎的去中心化交易所，虽然不是第一个基于AAM自动做市商的DEX，但是凭借其技术、易用、简洁的特性，依然掳获了众多DeFi爱好者的芳心。
不过使用者还是会面临一些风险，像是Gas fee和滑价等等，也建议想要尝试的人先行了解交易所、加密货币运作模式、投资方案的流程之后，再开始尝试，减少犯错的机率。
对投资人来说，加密货币是不同于传统金融（股票、外汇、黄金）、一种新型态的投资资产，因此门坎相对来说也较高。
建议想投入这个市场，先好好花时间来研究背后相关的知识，以及多看网络上的资源文章，充实自己对加密货币的认知蓝图。
如果是烦恼该选择哪间加密货币交易所，我可以提供自己的经验作参考：

免责声明：本篇文章仅为Uniswap的知识分享教学文，所有交易皆存在风险，尤其加密货币和相关合约商品属于波动性高的产品，请谨慎投资。本文不构成任何开户建议，请谨慎选择具有安全监管保障的交易所与券商。