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到目前为止，我们已经确定，CBDC更有可能在CBDC拥有高移动使用率、创新能力和搜索兴趣的司法管辖区进行研发，但零售和批发CBDC之间存在一些差异。我们还注意到，不同国家的CBDC项目在经济和制度动机、政策方法以及技术设计上存在明显差异。

在以下内容中，我们只关注样本中的30个零售CBDC项目(见附件三)。我们讨论了零售CBDC项目的四个关键技术属性，以及与其使用相关的经济和制度因素。

4.1库存框架：CBDC金字塔

CBDC设计方法在不同国家有所不同，这就需要我们细化不同国家方法的主要设计选择和维度。设计方法分类中的一个方法是“CBDC金字塔”(见奥尔和伯姆(2020)和图6)。这个方法从零售CBDC能够满足的消费者需求出发，确定相关的技术设计取舍，进而得出设计选择。设计选择方案形成一个层次结构，其中较低的初始层表示输入到后续较高层决策的设计决策。为了反映这种层次结构，选项以金字塔形式呈现。

图6: BDC金字塔

CBDC金字塔将消费者需求映射到中央银行的相关设计选择。CBDC金字塔的左边列出了消费者的需求和使CBDC有用的相关功能。在金字塔的右侧，列出了相关的权衡——，以形成分层结构，其中较低的级别代表设计选择，并将其输入到后续的高级决策中。

资料来源： Auer和Bhme(2020年)。

第一个基本设计选择是建筑，也就是CBDC央行和民间中介的运营角色。中介机构会遇到技术困难或偿付能力问题。CBDC应该避免这样的干扰。但是，支付中介可以为消费者提供有价值的服务，这是保证与今天的支付服务一样的便利性、创新性和效率所必需的。架构需要平衡这两个考虑。

我们通过将CBDC设计的各种建议分为四种不同的CBDC建筑(2020年)来扩展奥尔和贝克休斯。它们在法律索赔的结构和央行保存的记录上有所不同。它们是：

直接CBDC——由央行支付系统运营提供零售服务。CBDC是央行的直接要求。中央银行维护所有交易的账簿，并执行零售支付。

两个发动机上运行的混合CBDC——的中间解决方案。中介机构负责零售支付，但CBDC是央行的直接要求，央行还保留所有交易的中央账簿，并运行备用技术基础设施，以便在中介机构失败时重启支付系统。

中介CBDC——是一种类似于混合CBDC的架构，但央行只维护批发总账，不维护所有零售交易的总账。同样，CBDC是直接向中央银行提出要求，并由私人中介履行支付。就本文而言，这将与我们库存中的混合模型一起考虑。

除了这三个公认的通用CBDC架构，另一个方法是通过金融中介间接提供零售CBDC。我们注意到，并非所有央行都将这种架构视为一般的CBDC架构，因为它不允许消费者直接使用央行的货币。16

间接或合成CBDC——是类似狭义支付银行的中介机构运营做的支付系统。消费者要求这些中介机构负责所有零售支付。这些中介需要向在央行有债权的零售客户偿还所有债务。17

第二个技术设计选择是关于基础设施。CBDC必须防止央行干预。基础设施可以基于传统的集中式数据库或分布式分类账技术(DLT)。这些技术在针对单个故障点的效率和保护程度上是不同的。DLT通常旨在用对基础技术的信任取代对中介的信任。Calle和艾丹(2020)详细描述了其中的一些证明。还值得注意的是，所有尝试DLT的中央银行都使用许可证变体，并且运营经销商可以决定谁可以进入网络。在这项研究中，央行，没有一份报告像比特币和许多其他私人加密货币一样，未经许可就冒险依赖DLT。18

第三个选项与消费者如何进入CBDC有关。基于账户的CBDC与身份认证方案有关，它可以作为良好执法和良好支付功能的基础。然而，对于没有银行账户和依赖现金的核心目标群体个人来说，可能很难获得这些资源。将现金质量作为一种包容性、抗危机和匿名的支付方式可能会面临挑战(Pichler等人2020)。另一种选择是基于所谓的数字令牌进行访问。这允许基于价值的支付方式，如预付CBDC钞票，可以进行物理和数字交换。但也带来了非法活动和造假的新风险。